Generatywna sztuczna inteligencja oraz zrozumienie powiązanego z nią łańcucha wartości stały się w ostatnich latach niezwykle istotne dla funduszy inwestycyjnych. Istnieje wiele możliwości ulokowania kapitału, dlatego rzetelna ocena potencjału różnych przedsięwzięć staje się kluczowa.
Działając w branży funduszy inwestujących w innowacje, staramy się „poruszać po łańcuchach wartości” perspektywicznych sektorów w poszukiwaniu spółek, w które warto ulokować kapitał. Tematyka generatywnej AI (genAI) oraz zrozumienie powiązanego z nią łańcucha wartości stały się w ostatnich latach dla nas niezwykle istotne w tym kontekście ocena biznesowa poszczególnych gałęzi tego sektora, opisana w artykule Kto najwięcej zyskuje dzięki generatywnej AI?, jest nam szczególnie bliska.
Dostawcy usług chmury publicznej – pierwsze ogniwo omawianego łańcucha wartości – udostępnili dedykowane usługi nakierowane na efektywne uczenie systemów opartych na generatywnej AI, co sugeruje, że rynek infrastruktury obliczeniowej pozostanie stosunkowo konkurencyjny (podobnie do rynku samej chmury publicznej). Inaczej wygląda sytuacja w segmencie rozwiązań wysokowydajnych jednostek przetwarzania grafiki (GPU) – podstawowego komponentu tej infrastruktury. Niekwestionowanym liderem w tym obszarze jest Nvidia, która wykorzystuje silną technologiczną przewagę w stosunku do swoich głównych konkurentów – Intela i AMD. Istotnym beneficjentem rozwoju genAI jest również drugi filar warstwy infrastruktury obliczeniowej – dostawcy usług centrów danych. Jeden z liderów rynku, Digital Realty, poinformował podczas przedstawiania ostatnich wyników kwartalnych, że aż połowa jego nowych zleceń jest powiązana z zasobami AI.
