Streszczenie: Partnerstwo dużych firm z kapitałem wysokiego ryzyka, znane jako corporate venture capital (CVC), jest jednym z kluczowych mechanizmów innowacji, obok wewnętrznych badań i rozwoju oraz innowacyjnych fuzji i przejęć. CVC zyskuje na znaczeniu na całym świecie, ponieważ pomaga firmom zachować elastyczność, umożliwia myślenie perspektywiczne oraz pozwala tworzyć nowe sposoby wzrostu. W 2022 roku globalne CVC zainwestowały prawie 100 miliardów dolarów w około 5000 rund inwestycyjnych. Jednak wiele z tych inicjatyw nie osiąga zamierzonych celów, często nie przetrwając zmiany CEO lub nie doczekując dziesiątego roku istnienia. Ostatnimi czasy wiele firm zamknęło, spowolniło lub przeprojektowało swoje inicjatywy CVC. Według Freda Wilsona, specjalisty od venture capital, dla korporacji inwestowanie w firmy zamiast bezpośredniego ich przejmowania może nie mieć większego sensu. MIT Sloan Management Review Polska
Partnerstwo dużych firm i kapitału wysokiego ryzyka może być trudne. Oto jak skutecznie realizować korporacyjne venture capital.
Nikogo nie trzeba przekonywać, jak kluczowe są innowacje dla biznesu w ciągle zmieniającym się świecie. Corporate venture capital (CVC) są jednym z trzech głównych mechanizmów innowacji stosowanych przez duże firmy, obok wewnętrznych badań i rozwoju (R&D) oraz innowacyjnych fuzji i przejęć (M&A). W ostatnich latach CVC zyskuje na znaczeniu na całym świecie w różnych branżach i sektorach technologicznych, bo pomaga firmom zachować elastyczność, umożliwia myślenie perspektywiczne oraz pozwala tworzyć nowe sposoby wzrostu. W 2022 roku globalne CVC zainwestowały prawie 100 miliardów dolarów w mniej więcej 5000 rund inwestycyjnych firm wspieranych przez VC. Ponad 100 nowych CVC powstało tylko w tym roku.
Jednak mimo że CVC rozpoczynają działalność z wielką pompą i optymizmem, wiele z nich – jeśli nie większość – nie osiąga swoich celów. Często nie są w stanie przetrwać pierwszej zmiany CEO lub nie doczekują dziesiątego roku swojego istnienia. Ostatnimi czasy wiele firm zamknęło, spowolniło lub przeprojektowało swoje inicjatywy. Jedna trzecia wszystkich aktywnych CVC została zawieszona lub zamknięta w ciągu ostatnich trzech lat. Fred Wilson, specjalista od venture capital, stwierdził wręcz, że dla korporacji inwestowanie w firmy zamiast bezpośredniego ich przejmowania nie ma większego sensu.
Materiał dostępny tylko dla subskrybentów
Dołącz do subskrybentów MIT Sloan Management Review Polska Premium!
Kup subskrypcję